Nvidia (NVDA) vẫn là cái tên thống trị thị trường chip AI nhờ hệ sinh thái phần mềm CUDA độc quyền, nhưng giới đầu tư đang theo dõi sát một xu hướng mới có thể bào mòn dần thị phần của hãng: làn sóng chip ASIC thiết kế riêng từ chính các khách hàng lớn nhất của Nvidia. Thay vì cạnh tranh trực diện bằng chip đa năng, các hyperscaler như Google, Amazon và Meta đang đặt hàng chip chuyên dụng để tiết kiệm 20 đến 30% chi phí vận hành mỗi năm, con số có thể lên tới hàng trăm triệu, thậm chí hàng tỷ USD với quy mô đầu tư hạ tầng AI hiện nay.

Bài toán chi phí và điện năng

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), một trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn có thể tiêu thụ từ 100 megawatt điện trở lên, tương đương lượng điện cấp cho khoảng 8.000 hộ gia đình Mỹ. Đây chính là động lực khiến các công ty công nghệ tìm đến chip ASIC tiết kiệm điện hơn.

Ai hưởng lợi thực sự

Dù ai thắng trong cuộc đua chip tùy chỉnh, các nhà thiết kế ASIC như Broadcom (AVGO) và Marvell (MRVL), cùng xưởng đúc TSMC (TSM), đều được hưởng lợi vì mọi con chip đều phải đi qua chuỗi cung ứng này. Đây là góc nhìn quan trọng với nhà đầu tư đang theo dõi thị trường cổ phiếu công nghệ.