XPEL, Inc. (XPEL), công ty hàng đầu trong ngành màng bảo vệ sơn xe (PPF), đang giao dịch quanh mức $44,87/cổ phiếu với P/E trailing 23,33x, thu hút sự chú ý của giới đầu tư sau khi một quỹ đầu tư độc lập công bố luận điểm tăng giá mạnh mẽ cho cổ phiếu này.

Từ $6 triệu lên $260 triệu doanh thu trong một thập kỷ

XPEL là công ty niêm yết duy nhất chuyên thuần túy về PPF, với doanh thu tăng từ khoảng $6 triệu (2011) lên $260 triệu (2021), tương đương mức tăng hơn 4.000%. Mô hình asset-light tích hợp phần mềm cắt màng và mạng lưới nhà lắp đặt giúp XPEL tạo lợi thế cạnh tranh bền vững, trong khi các đối thủ lớn như Eastman Chemical (EMN) và 3M (MMM) chỉ xem PPF là mảng kinh doanh phụ.

Biên lợi nhuận hồi phục, định giá thấp hơn lịch sử

Biên EBIT hiện nằm ở 13-14% do đầu tư vào chuỗi cung ứng và thương vụ M&A tại Trung Quốc năm 2025, thấp hơn mức lịch sử 16-17%. Khi các khoản đầu tư này hoàn tất, biên lợi nhuận dự kiến phục hồi và có thể vượt 20%. Với P/E hiện tại khoảng 16-17x EPS dự phóng 2027 là $2,80, thấp hơn nhiều so với vùng lịch sử 30-40x, mục tiêu giá được đặt ở $80-90/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng 80-90%. Tăng trưởng doanh thu đã tái gia tốc lên 13% trong năm 2025, sau mức 6% của 2024. Xem thêm phân tích thị trường và tin tức cổ phiếu tại VnRead.