Ba chỉ số chính của Phố Wall cùng đóng cửa tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/10. Động lực đến từ kỳ vọng quanh đợt chào bán cổ phiếu lần đầu (IPO) của Anthropic, thứ làm sống lại nhóm cổ phiếu trí tuệ nhân tạo ngay trước tuần báo cáo lợi nhuận dày đặc của các tập đoàn công nghệ lớn. Theo dữ liệu từ hệ thống phân tích định lượng VnRead, thị trường đang ở trạng thái trung lập, và đà tăng mới chủ yếu dựa vào yếu tố kỹ thuật.

Bức tranh tổng quan

Làn sóng mua quay lại nhóm AI là câu chuyện chính của phiên đầu tuần. Thông tin về IPO của Anthropic khiến nhà đầu tư nhìn lại toàn bộ chuỗi giá trị, từ chip, máy chủ đến hạ tầng đám mây. Sau một tuần trước đó nhiều biến động, dòng tiền đã trở lại với tâm lý thận trọng nhưng chủ động hơn. Điều quan trọng là phiên tăng này diễn ra trước, chứ không phải sau, loạt báo cáo của các tên tuổi công nghệ trong tuần.

Hệ thống giao dịch AI của VnRead đánh giá triển vọng ngắn hạn (2 đến 8 tuần) ở mức 5/10, tức giữ (hold). Triển vọng trung hạn (2 đến 4 tháng) và dài hạn (4 đến 18 tháng) cũng cùng mức 5/10. Yếu tố kỹ thuật là điểm tựa chính, trong khi yếu tố cơ bản đi ngang và yếu tố tâm lý chỉ nhích nhẹ. Nói cách khác, thị trường chưa có tín hiệu đủ mạnh để nghiêng hẳn về bên mua hay bên bán.

Ở góc độ ngành, nhóm năng lượng dẫn đầu bảng điểm tổng hợp của hệ thống, theo sau là hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế. Công nghệ đứng giữa bảng. Phía cuối là tiện ích và bất động sản. Về mặt kỹ thuật, quốc phòng là điểm sáng nhất, còn dịch vụ truyền thông yếu nhất. Về câu chuyện tâm lý, công nghệ lại là nhóm được đánh giá tích cực nhất, khớp với nhịp hồi phục của cổ phiếu AI trong phiên.

Cổ phiếu nổi bật

Magnolia Oil & Gas (MGY) leo 12 bậc trong bảng xếp hạng của hệ thống và hiện thuộc nhóm 3% hàng đầu. Công ty vừa báo lợi nhuận mỗi cổ phiếu quý II đạt 0,99 USD, vượt dự báo 0,90 USD, trong khi doanh thu tăng hơn 50% lên 479 triệu USD. Giá dầu và khí hóa lỏng cao hơn cùng sản lượng tăng là hai trụ cột. Rủi ro nằm ở việc tích hợp các tài sản WildFire, vì kỳ vọng sản lượng đã được phản ánh trong định hướng của công ty.

BP $50.53 (0.0%) (BP) cũng tăng 9 bậc và nằm trong nhóm 2% mạnh nhất. Tập đoàn dầu khí Anh báo lợi nhuận quý II vượt kỳ vọng rõ rệt, với doanh thu 69,11 tỷ USD so với mức dự báo 57,89 tỷ USD. Mốc cần theo dõi là báo cáo quý III vào ngày 30/10. Tuy nhiên, BP vẫn nhạy cảm với biến động của dầu thô, nên mọi nhịp điều chỉnh giá dầu đều có thể tác động nhanh lên cổ phiếu.

Accenture (ACN) tăng 6 bậc, sau khi báo doanh thu quý IV tài khóa 2026 đạt 18,7 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ, và lợi nhuận mỗi cổ phiếu 3,29 USD. Định hướng tăng trưởng doanh thu tài khóa 2027 ở mức 4,5% cao hơn đồng thuận thị trường. Dù vậy, TD Cowen cho rằng cổ phiếu đã phản ánh gần hết tin tốt và giữ khuyến nghị trung lập (Hold), nên dư địa tăng thêm không còn lớn.

Ở chiều ngược lại, Rivian (RIVN) tụt 27 bậc, mức giảm mạnh nhất bảng, và rơi vào nhóm yếu nhất. Hãng xe điện này báo doanh thu quý II 1,66 tỷ USD và nâng dự báo giao xe cả năm lên 65.000 đến 70.000 chiếc. Nhưng biên lợi nhuận gộp mảng ô tô vẫn âm, dòng tiền tiếp tục chảy ra, và đợt huy động vốn 1,32 tỷ USD làm pha loãng cổ đông. Morgan Stanley MS $183.49 (0.0%) hạ khuyến nghị xuống Underweight. Coinbase COIN $159.60 (0.0%) cũng mất 18 bậc, xuống nhóm yếu nhất của hệ thống, cho thấy dòng tiền chưa thực sự quay lại nhóm crypto dù cổ phiếu hạ tầng AI đã hồi phục.

Một tin đáng chú ý khác là Cboe Global Markets (CBOE) tung ra phiên giao dịch quyền chọn mở rộng trước và sau giờ chính cho 29 mã có thanh khoản cao như SPY $765.37 (0.0%), QQQ $712.20 (0.0%), NVDA $216.02 (0.0%), TSLA $391.62 (0.0%). Sàn NYSE của ICE $160.05 (0.0%) nhanh chóng triển khai dịch vụ tương tự. Động thái này làm dấy lên lo ngại về cuộc đua phí và thị phần, khiến CBOE $335.25 (0.0%) trượt 4 bậc dù vẫn nằm trong nhóm 2% hàng đầu.

Yếu tố vĩ mô

Bối cảnh vĩ mô vẫn là lực cản đối với đà tăng. Giá dầu cao, lợi suất trái phiếu ở mức cao và căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục làm tăng lo ngại lạm phát, từ đó giữ Fed ở thế thận trọng. Đây cũng là lý do hệ thống của chúng tôi nhận định yếu tố tâm lý còn bị kiềm chế bởi rủi ro vĩ mô và sự kiện, dù kỹ thuật đang tích cực.

Với nhóm năng lượng, giá dầu cao là lợi thế trực tiếp, thể hiện qua việc MGY $26.46 (0.0%) và BP leo thứ hạng. Với nhóm tăng trưởng và vốn hóa nhỏ, mặt bằng lãi suất cao lại là sức ép. Sự phân hóa này giải thích vì sao trong cùng một phiên tăng, các cổ phiếu năng lượng và AI được mua mạnh, còn xe điện và crypto bị bỏ lại phía sau.

Nhìn về phía trước

Tuần này, thị trường sẽ đối mặt với loạt báo cáo lợi nhuận của các tập đoàn công nghệ lớn, thứ sẽ quyết định liệu đà hồi phục của cổ phiếu AI có bền hay không. Exelixis (EXEL) công bố kết quả quý III vào ngày 29/10, sau khi cắt dự báo doanh thu năm do mảng khối u thần kinh nội tiết tăng chậm hơn. BP báo cáo vào ngày 30/10. Cognex (CGNX) sẽ công bố vào ngày 4/11, khi cổ phiếu đang được định giá khá cao so với giá trị nội tại.

Đánh giá của chúng tôi là thị trường đang ở giai đoạn chờ xác nhận. Với mức 5/10 cho cả ba khung thời gian, hệ thống chưa thấy lý do để thay đổi quan điểm trung lập, và trọng tâm nên đặt vào diễn biến báo cáo lợi nhuận cùng tín hiệu từ Fed. Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.