Giá dầu WTI vừa chạm đáy 75,52 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 5/3, sau tin Mỹ và Iran đạt thỏa thuận ngừng xung đột. Áp lực bán tháo ngắn hạn đang đè nặng lên nhóm cổ phiếu năng lượng. Tuy nhiên, Morgan Stanley cho rằng đây là cơ hội mua vào hấp dẫn cho nhóm midstream.

Tại sao midstream vẫn hấp dẫn?

Chuyên gia phân tích Robert Kad của Morgan Stanley lập luận rằng thị trường dầu và sản phẩm lọc dầu toàn cầu đang trong tình trạng thâm hụt nghiêm trọng. Dù Eo biển Hormuz có mở cửa trở lại, việc chuẩn hóa hoàn toàn dòng chảy thương mại có thể không xảy ra cho đến cuối 2026/đầu 2027, và quá trình tái lập dự trữ chiến lược toàn cầu sẽ kéo dài nhiều năm. Nhóm midstream được dự báo tổng lợi nhuận trung bình 19,9% trong vòng một năm, cộng thêm lợi tức cổ tức 4,7%.

TRGP và OKE: Hai cái tên nổi bật

Targa Resources (TRGP) được Morgan Stanley xếp loại Overweight với giá mục tiêu 331 USD, tương đương tiềm năng tăng 26%. Cổ phiếu TRGP đã tăng 40% từ đầu năm 2026, với cổ tức quý vừa được nâng lên 1,25 USD/cổ phiếu, tăng 25%. Oneok (OKE) cũng nhận xếp hạng Overweight với giá mục tiêu 113 USD (tiềm năng tăng 29%), cổ tức hàng quý ở mức 1,07 USD/cổ phiếu và lợi tức cổ tức gần 5%. OKE đã tăng 17% trong năm 2026, được hưởng lợi từ thương vụ M&A Medallion và cổ phần kiểm soát tại Enlink năm 2024, mở ra nền tảng tăng trưởng mới tại Permian Basin.