S&P 500 (SPY) 7,544 (0.0%) đóng cửa phiên giao dịch ngày 3/11 ở mức 7.568,92 điểm, tăng 0,36% và chấm dứt chuỗi ba phiên giảm liên tiếp. Nasdaq (QQQ) 23,985 (0.0%) Composite tăng mạnh hơn, thêm 0,83% lên 25.372,01 điểm nhờ nhóm chip hồi phục. Ngược lại, Dow Jones (DIA) 51,706 (0.0%) mất 0,38% xuống 51.786,72 điểm vì Apple AAPL $331.90 (0.0%) cảnh báo biên lợi nhuận. Sang ngày 4/11, theo Washington Times, Phố Wall tiếp tục hưng phấn khi kết quả bầu cử giữa kỳ cho thấy bên thắng cuộc rõ ràng, xóa bớt nỗi lo về một cuộc kiểm phiếu kéo dài.

Bức tranh tổng quan: công nghệ dẫn dắt, Dow chịu áp lực

Phiên 3/11 phân hóa rõ rệt. Cổ phiếu bán dẫn, trong đó có NVIDIA NVDA $206.69 (0.0%) và Advanced Micro Devices (AMD), bật lên sau nhịp điều chỉnh và kéo Nasdaq đi lên. Trong khi đó, Apple trở thành lực cản lớn nhất của Dow Jones. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhích lên trong phiên, tạo thêm sức ép lên nhóm cổ phiếu tăng trưởng định giá cao.

Theo phân tích của hệ thống giao dịch AI của VnRead, tín hiệu thị trường chung hiện là giữ vị thế. Cả ba khung thời gian đều được chấm 4/10, tương ứng mức bán nhẹ: ngắn hạn (2 đến 8 tuần), trung hạn (2 đến 4 tháng) và dài hạn (4 đến 18 tháng). Nói cách khác, hệ thống chưa thấy lý do để nâng tỷ trọng cổ phiếu dù thị trường đang hồi phục.

Nguyên nhân nằm ở yếu tố vĩ mô. Yếu tố kéo điểm xuống nhiều nhất là sức ép từ các sự kiện vĩ mô, còn chỉ báo kỹ thuật chỉ ở trạng thái trung tính. Dữ liệu cơ bản không tạo thêm lực đẩy đáng kể. Theo đánh giá của chúng tôi, một phiên tăng đúng ngày bầu cử, dù đáng mừng, chưa đủ để đảo chiều bức tranh này.

Luân chuyển ngành: năng lượng và quốc phòng dẫn đầu

Điểm đáng chú ý nhất trong dữ liệu hôm nay là sự luân chuyển giữa các ngành. Năng lượng và quốc phòng đứng đầu bảng điểm tổng hợp, theo sau là y tế và hàng tiêu dùng không thiết yếu. Ở chiều ngược lại, dịch vụ tiện ích và dịch vụ truyền thông yếu nhất trong các nhóm được theo dõi.

Có một điểm lệch pha thú vị. Xét riêng về kỹ thuật, quốc phòng là nhóm mạnh nhất, nhưng năng lượng lại yếu nhất. Nghĩa là điểm số tổng hợp của năng lượng đang được nâng đỡ bởi yếu tố cơ bản và tâm lý, trong khi biểu đồ giá chưa xác nhận. Nhà đầu tư nên theo dõi kỹ nhóm này trước khi kết luận.

Về tâm lý thị trường, bất động sản là nhóm được đánh giá tích cực nhất trong ngắn hạn, còn y tế dẫn đầu ở trung và dài hạn. Dịch vụ truyền thông luôn nằm cuối bảng ở cả ba khung thời gian.

Cổ phiếu nổi bật: bốn câu chuyện sau mùa báo cáo lợi nhuận

Mastercard (MA) leo 18 bậc trong bảng xếp hạng và hiện nằm trong nhóm 1% hàng đầu. Công ty công bố lợi nhuận điều chỉnh mỗi cổ phiếu quý 3 đạt 5,31 USD, vượt dự báo 5,14 USD, còn doanh thu 9,81 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ. Cổ phiếu chạm đỉnh 52 tuần ở 641,56 USD. Tuy nhiên, giám đốc tài chính cho biết một phần doanh thu đã dồn từ quý 4 sang quý 3, nên quý cuối năm sẽ gặp lực cản, cộng thêm tác động tỷ giá.

Eli Lilly (LLY) tăng 5 bậc, vẫn thuộc nhóm 1% hàng đầu. Hãng báo lãi điều chỉnh 7,48 USD mỗi cổ phiếu, doanh thu 24,4 tỷ USD, tăng 39%, và nâng dự báo doanh thu cả năm lên 91 đến 92 tỷ USD. Mounjaro và Zepbound là hai động lực chính. Điểm cần cân nhắc là mức định giá cao hơn nhiều so với các hãng dược cùng ngành.

Intel INTC $60.55 (0.0%) tụt 8 bậc và rơi xuống nhóm yếu nhất. Dù doanh thu quý 3 đạt 16,51 tỷ USD, tăng 20,9%, hãng dự báo doanh thu quý 4 chỉ 15 đến 16 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức kỳ vọng 17,02 tỷ USD. Cổ phiếu đã có phiên lao dốc mạnh sau thông tin này, và các nhà phân tích đang điều chỉnh giá mục tiêu.

Uber UBER $66.60 (0.0%) tăng 10 bậc nhưng vẫn thuộc nhóm yếu. Dự báo tổng giá trị đặt chỗ quý 3 của hãng thấp hơn kỳ vọng thị trường một chút, trong khi mảng vận hành vẫn tăng trưởng mạnh. Đây là ví dụ cho thấy việc leo hạng chưa đồng nghĩa với việc thoát khỏi vùng yếu.

Yếu tố vĩ mô: bầu cử và lợi suất

Với kết quả bầu cử giữa kỳ đã khá rõ, thị trường bớt một ẩn số lớn. Tuy vậy, các bản tổng kết phiên 3/11 cho thấy lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD vẫn nhạy cảm với chính sách. Nhóm cổ phiếu phụ thuộc chính sách như năng lượng, quốc phòng và y tế có thể biến động theo từng thông tin về chương trình nghị sự mới của Quốc hội.

Bên cạnh đó, giá năng lượng và chi phí vay tiếp tục là hai biến số chi phối. Chúng tôi chưa có đủ dữ liệu để khẳng định xu hướng của vàng hay tiền số trong phiên này, nên không đưa ra nhận định cụ thể.

Nhìn về phía trước

Tuần này, nhà đầu tư nên chú ý các báo cáo lợi nhuận còn lại của mùa quý 3 và phản ứng của thị trường trước những thay đổi về cán cân quyền lực tại Washington. Với các cổ phiếu vừa có biến động mạnh như Intel hay Mastercard, hướng dẫn kết quả quý 4 sẽ là yếu tố quyết định.

Về trung hạn, hệ thống phân tích định lượng VnRead vẫn đánh giá thị trường ở mức giữ, 4/10, với quốc phòng là điểm sáng kỹ thuật và năng lượng là lực cản. Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.