Tập đoàn đầu tư KKR (KKR) vừa phát hành báo cáo giữa năm 2026 với nhận định rằng làn sóng năng suất do AI mang lại mới chỉ ở giai đoạn khởi đầu. Chiến lược gia trưởng Henry McVey cảnh báo tăng trưởng sẽ phân hóa mạnh, tập trung vào số ít ngành với mức độ “chưa từng thấy kể từ cuộc cách mạng công nghiệp thứ hai vào thập niên 1870”.

Quốc phòng và năng lượng: Hai ngành hưởng lợi lớn nhất

KKR xác định quốc phòng và điện năng là những cơ hội đầu tư hàng đầu dài hạn, nhờ xu hướng tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu. Công nghệ, dịch vụ cao cấp và chi tiêu chính phủ cũng được mô tả là khu vực tăng trưởng “cực kỳ tập trung”. Trên thị trường, những ngành bị “bỏ đói” vốn sẽ ngày càng tụt hậu so với các ngành được ưu ái.

Châu Á hấp dẫn, nhân dân tệ có thể mạnh lên

KKR đánh giá cổ phiếu Nhật Bản và Hàn Quốc vẫn đang định giá thấp, dự báo lợi nhuận doanh nghiệp sẽ vượt kỳ vọng trong cả 2026 và 2027. Với Trung Quốc, KKR thận trọng do bất động sản kéo lùi đà phục hồi, dù dự báo đồng nhân dân tệ tăng lên mức 6,5 CNY/USD vào năm 2027.

Nông nghiệp nổi lên như lĩnh vực chiến lược mới bên cạnh năng lượng và khoáng sản. USDA dự báo sản lượng lúa mì Mỹ giai đoạn 2026-2027 là thấp nhất kể từ năm 1972, giá leo lên mức cao nhất 3 năm, mở ra cơ hội đáng chú ý cho nhà đầu tư dài hạn.