Nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thụ động đang đứng trước lựa chọn khó: rót vốn vào ETF trái phiếu an toàn hay ETF cổ phiếu trả cổ tức rủi ro cao hơn. Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) hiện nắm gần 11.500 mã trái phiếu đầu tư hạng (investment-grade), với coupon bình quân 3,9% và lợi suất đáo hạn (yield to maturity) 4,7%, kỳ hạn bình quân hơn 8 năm. Vấn đề là lạm phát Mỹ hiện ở mức 3,5% mỗi năm, dù đã giảm từ 4,2% tháng trước, vẫn đủ để bào mòn đáng kể sức mua từ dòng tiền lãi cố định này.

Cổ tức tăng trưởng chống lạm phát

Ngược lại, S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT: NOBL) tập trung vào các doanh nghiệp đã tăng cổ tức liên tục tối thiểu 25 năm. Cổ tức tăng đều giúp nhà đầu tư vừa có thu nhập lớn dần theo thời gian, vừa hưởng lợi từ đà tăng giá cổ phiếu, một lợi thế kép mà trái phiếu lãi suất cố định không thể mang lại. Trong bối cảnh lạm phát vẫn dai dẳng, chiến lược cổ tức tăng trưởng đang được xem là lựa chọn cân bằng hơn giữa rủi ro và thu nhập thực trên thị trường hiện nay.