CEO Andy Jassy của Amazon (AMZN) vừa công bố thư gửi cổ đông thường niên với hàng loạt số liệu ấn tượng về mảng chip AI và dịch vụ đám mây AWS. Tính đến Q1 2026, AWS ghi nhận run rate doanh thu AI vượt 15 tỷ USD và vẫn đang tăng tốc, dù tăng trưởng còn bị kìm hãm vì thiếu công suất. Amazon đã bổ sung 3,9 gigawatt trong năm 2025 và dự kiến nhân đôi con số này vào 2027.

Chip Trainium cháy hàng, mảng chip có thể đạt $50 tỷ nếu tách riêng

Chip AI tùy chỉnh Trainium2 của Amazon đã sold out hoàn toàn, còn Trainium3 gần như đặt hết dù mới giao hàng từ đầu 2026. Jassy cho biết mảng chip hiện đạt run rate 20 tỷ USD mỗi năm, tăng trưởng ba chữ số theo năm. Nếu tách thành doanh nghiệp độc lập thay vì chỉ tính qua dịch vụ EC2, con số này có thể lên tới 50 tỷ USD. Chip Trainium dự kiến giúp tiết kiệm hàng chục tỷ USD capex mỗi năm và cải thiện biên lợi nhuận hoạt động hàng trăm basis points.

Thách thức trực tiếp với Nvidia (NVDA) và AMD (AMD)

Jassy tuyên bố Amazon đang cân nhắc bán rack chip cho bên thứ ba, mở ra cuộc đối đầu trực diện với Nvidia (NVDA) và AMD (AMD). CEO này cũng chỉ trích rằng khách hàng đang cần hiệu năng trên mỗi đồng chi phí tốt hơn so với chip Nvidia hiện tại. Dù vậy, cổ phiếu AMZN vẫn giảm 7% kể từ khi công ty công bố kế hoạch chi 200 tỷ USD capex trong năm 2026, phản ánh lo ngại của thị trường về áp lực đầu tư ngắn hạn lên cổ phiếu công nghệ.