S&P 500 (SPY) 7,139 (0.0%) khép lại tuần giao dịch 21-25/4 tại mức kỷ lục mới 7.165 điểm, tăng 0,55% so với tuần trước và đánh dấu tuần tăng thứ tư liên tiếp. Nasdaq (QQQ) 23,236 (0.0%) bứt phá mạnh hơn với mức tăng 1,5%, trong khi Dow Jones (DIA) 49,221 (0.0%) lùi nhẹ 0,4%. Tuần qua nổi bật với cú tăng hơn 23% của Intel (INTC) sau báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng, qua đó kéo cả nhóm bán dẫn đi lên.

Nhìn lại tuần qua

Phiên giao dịch ngày 25/4 là điểm nhấn của tuần khi S&P 500 tăng 0,8% và Nasdaq vọt 1,6%, cả hai đều thiết lập đỉnh lịch sử mới. Động lực chính đến từ mùa báo cáo lợi nhuận khởi sắc, đặc biệt là nhóm công nghệ. SSI Securities tại Việt Nam cũng đặt mục tiêu lợi nhuận kỷ lục năm 2026 với doanh thu hợp nhất khoảng 15.700 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước, đồng thời phê duyệt cổ tức 30%. Lợi nhuận trước thuế quý 1/2026 của SSI đạt gần 1.600 tỷ đồng, cao nhất ngành chứng khoán. Vốn điều lệ dự kiến tăng lên khoảng 30.000 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5:1. Trong khi đó, phiên ngày 24/4 chứng kiến nhịp điều chỉnh nhẹ khi S&P 500 giảm 0,41% về 7.108 điểm trước áp lực chốt lời. Nhìn tổng thể, thị trường tuần qua vận hành trong trạng thái tích cực với xu hướng xoay vòng rõ nét sang nhóm công nghệ và bán dẫn.

Tín hiệu từ hệ thống phân tích định lượng VnRead

Hệ thống giao dịch AI của VnRead, phân tích hơn 1.000 cổ phiếu trên nhiều khung thời gian, đưa ra đánh giá trung lập ở cả ba khung nhìn. Ngắn hạn (2-8 tuần) được chấm 5/10, nhờ yếu tố cơ bản tích cực nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn trung tính. Trung hạn (2-4 tháng) cũng ở mức 5/10, phản ánh kịch bản "hạ cánh mềm" nhưng thiếu chất xúc tác đột phá. Dài hạn (4-18 tháng) giữ mức 5/10, cho thấy nền tảng cơ bản vững chắc nhưng bị cản trở bởi rủi ro địa chính trị từ căng thẳng tại eo biển Hormuz.

Điểm đáng chú ý nhất là xu hướng xoay vòng ngành. Nhóm Năng lượng dẫn đầu toàn thị trường về chỉ số kỹ thuật, tiếp theo là Vật liệu. Công nghệ và Tài chính duy trì sức mạnh ổn định ở vùng tích cực. Ngược lại, Bất động sản tiếp tục là nhóm yếu nhất với điểm trung bình ngành âm sâu, phản ánh áp lực từ lãi suất trái phiếu cao.

Cổ phiếu đáng chú ý tuần mới

Fastenal (FAST) vươn lên vị trí số 5 toàn thị trường, nằm trong nhóm 1% hàng đầu. Kết quả kinh doanh quý 1 vượt kỳ vọng cho thấy nhu cầu công nghiệp vẫn mạnh. Nhà đầu tư nên theo dõi dữ liệu PMI và sản lượng công nghiệp trong tuần tới để xác nhận xu hướng.

Steel Dynamics (STLD) tăng 23 bậc lên vị trí 24, nằm trong nhóm 4% hàng đầu. Doanh thu quý 1 đạt 5,2 tỷ USD, vượt kỳ vọng Phố Wall. Chính sách thuế quan bảo hộ thép nội địa tạo lá chắn cho biên lợi nhuận.

Analog Devices (ADI) nhảy 22 bậc lên vị trí 23, nằm trong nhóm 3% hàng đầu. Đà tăng 44% trong 12 tháng qua phản ánh vị thế chiến lược của hãng trong mảng chip analog và chip xử lý tín hiệu hỗn hợp. Tuy nhiên, định giá ở mức cao đòi hỏi kết quả kinh doanh tiếp theo phải duy trì đà tăng trưởng.

Johnson & Johnson (JNJ) tăng 8 bậc lên vị trí 20, nằm trong nhóm 3% hàng đầu. Doanh thu quý 1 vượt kỳ vọng nhờ mảng Dược phẩm Sáng tạo tăng trưởng hơn 11%. Dự báo cả năm được giữ nguyên ở mức 100,3-101,3 tỷ USD.

Molina Healthcare (MOH) lao dốc 46 bậc xuống vị trí 871, thuộc nhóm yếu nhất thị trường. Quyết định rút khỏi thị trường Medicare Advantage vào năm 2027 xóa bỏ một động lực tăng trưởng quan trọng, trong khi tỷ lệ rời bỏ Medicaid tăng lên 6%.

Lịch sự kiện tuần mới (27/4 - 1/5)

Thứ Ba 28/4: Verizon (VZ), Domino's Pizza (DPZ), Nucor (NUE) báo cáo lợi nhuận. Dữ liệu niềm tin người tiêu dùng tháng 4.

Thứ Tư 29/4: FOMC công bố quyết định lãi suất lúc 14:00 ET $19.08 (0.0%), họp báo Chủ tịch Powell lúc 14:30 ET. Sau giờ giao dịch, Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) và Meta (META) công bố kết quả kinh doanh. Đây là sự kiện trọng tâm của tuần khi bốn công ty có tổng vốn hóa gần 16.000 tỷ USD cùng công bố kết quả.

Thứ Năm 30/4: GDP quý 1/2026 (ước tính đầu tiên), PCE và PCE lõi tháng 3, chỉ số chi phí nhân công. le AAPL $271.06 (0.0%), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Caterpillar (CAT), Merck (MRK). Quyết định lãi suất ECB.

Thứ Năm 1/5: ISM sản xuất tháng 4. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

Chiến lược tuần mới

Tuần tới là tuần "tất cả trong một" hiếm có khi quyết định của Fed, báo cáo lợi nhuận Big Tech, và dữ liệu GDP cùng hội tụ. Hệ thống phân tích định lượng VnRead chỉ ra trạng thái trung lập ở mọi khung thời gian, phản ánh thị trường đang cân bằng giữa nền tảng cơ bản vững và rủi ro địa chính trị. Chiến lược hợp lý là duy trì phân bổ hiện tại, ưu tiên nhóm Năng lượng và Công nghiệp, đồng thời giảm tỷ trọng Bất động sản.

Kịch bản tích cực xảy ra nếu Big Tech báo cáo tăng trưởng doanh thu AI mạnh mẽ và Fed giữ giọng điệu trung lập. Kịch bản rủi ro là GDP quý 1 yếu hơn dự kiến kết hợp với PCE lõi tăng, gợi lên lo ngại đình lạm. Với biến động tiềm ẩn từ cả ba phía, nhà đầu tư nên chuẩn bị cho các kịch bản khác nhau thay vì đặt cược một chiều.

Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.