Giới đầu tư Mỹ đang đẩy mạnh rót vốn vào các quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn khi lo ngại thị trường S&P 500 đã tăng quá nóng và có thể đảo chiều sau một thập kỷ tăng trưởng hai chữ số, phần lớn nhờ nhóm Mag 7 và làn sóng AI. Trớ trêu là trái phiếu dài hạn, vốn được xem là tài sản phòng thủ truyền thống, lại không còn phát huy tác dụng đa dạng hóa danh mục.

TLT và IEF gây thất vọng

Quỹ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ghi nhận mức lỗ bình quân 6,7% mỗi năm trong 5 năm qua, trong khi iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) giảm bình quân 1%/năm. Lãi suất tiền gửi ngân hàng cũng chỉ dưới 1%, khiến nhà đầu tư khó tìm nơi trú ẩn an toàn mà vẫn có lợi suất hấp dẫn.

Tiền mặt lên ngôi

Brookwood Investment Group đã nâng tỷ trọng tiền mặt trong danh mục mẫu từ 2% hồi tháng 6 lên 5% hiện nay. “Chúng tôi trở nên phòng thủ hơn khi thị trường cổ phiếu liên tục lập đỉnh mới,” ông Christopher Coolidge, Giám đốc đầu tư của Brookwood, cho biết. Hyphen Wealth Management cũng ưu tiên các quỹ trái phiếu ngắn hạn và quỹ thị trường tiền tệ thay vì chấp nhận rủi ro kỳ hạn dài trong bối cảnh Fed vẫn còn nhiều bất định về lãi suất.