Trái phiếu đô thị (municipal bonds) Mỹ ghi nhận mức lợi suất âm 6,35% trong quý 3, quý tệ nhất kể từ năm 1981, theo Nuveen. Nguyên nhân chính là lãi suất tăng vọt, không phải do chất lượng tín dụng xấu đi. Đầu tháng 10, lợi suất của chỉ số Bloomberg Municipal Bond Index đạt 4,78%.

Cơ hội thu nhập miễn thuế

Giá trái phiếu giảm đồng nghĩa lợi suất tăng. Dan Close, người đứng đầu mảng trái phiếu đô thị của Nuveen, nhận định: “Nếu bạn nhận được mức lãi như hiện nay, bạn đang được trả tiền để chờ đợi”. Theo CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp cuối năm là khoảng 71%, khiến kịch bản lãi suất cao trong thời gian dài quay trở lại.

Với nhà đầu tư thuộc nhóm thuế liên bang 32% và chịu thêm thuế thu nhập đầu tư ròng 3,8%, một trái phiếu đô thị lợi suất 3,5% tương đương trái phiếu chịu thuế lợi suất 5,45%.

Quỹ đóng: lợi suất cao, rủi ro lớn

Quỹ đóng (closed-end fund) giao dịch trên sàn như cổ phiếu, có thể chiết khấu hoặc phụ phí so với giá trị tài sản ròng (NAV), đồng thời dùng đòn bẩy nên biến động mạnh hơn. Phí thường cao hơn ETF, có khi vượt 1%. Quỹ Nuveen Quality Municipal Income (NAD) có tỷ lệ phân phối 8,2% và đang giao dịch chiết khấu 3,64%.

Nhà đầu tư Việt Nam theo dõi thị trường Mỹ nên lưu ý: phần phân phối của quỹ có thể gồm lãi trái phiếu, lãi vốn thực hiện và hoàn vốn. Xem thêm tin cổ phiếu để cập nhật diễn biến mới nhất.