Phiên bán tháo thứ Sáu kéo dài sang đầu tuần

S&P 500 (SPY) 7,374 (▼0.3%) đóng cửa phiên thứ Sáu 15/5 ở mức 7.408,50 điểm, giảm 1,24% sau khi nhà đầu tư chốt lời cổ phiếu công nghệ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh. Nasdaq (QQQ) 24,656 (▼1.0%) Composite mất 1,54% xuống 26.225,14, trong khi Dow Jones (DIA) 49,580 (▲0.4%) sụt 537 điểm (1,07%) về 49.526,17. Cả ba chỉ số chính đều giảm phiên thứ hai liên tiếp. Hội nghị thượng đỉnh tại Bắc Kinh giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình không tạo ra đột phá đáng kể, khiến tâm lý nhà đầu tư thêm thận trọng. Intel INTC $105.84 (▼6.8%) giảm hơn 6%, AMD $419.26 (▼2.2%) mất 5,7%, Micron MU $691.26 (▼7.9%) Technology (MU) sụt 6,6%, còn NVIDIA NVDA $222.69 (▼3.1%) lùi 4,4%. Cerebras Systems, cổ phiếu vừa tăng 68% ở phiên trước sau khi niêm yết trên Nasdaq, quay đầu mất 10%.

Dầu thô vượt 110 USD, rủi ro Iran đè nặng tâm lý

Sáng 18/5, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,25%, còn hợp đồng tương lai Nasdaq mất 0,40%, cho thấy áp lực bán chưa dứt. Giá dầu Brent $111.07/thùng (▼0.1%) vượt 110,20 USD/thùng (tăng 0,89%), còn WTI $102.88/thùng (▼0.3%) leo lên 106,30 USD (tăng 0,85%). Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo Iran phải "hành động nhanh", nếu không "sẽ chẳng còn gì", trong khi các cuộc đàm phán do Pakistan làm trung gian vẫn bế tắc. Iran gửi thêm một bộ điều kiện sửa đổi, nhưng phía Mỹ cho rằng đây chỉ là động thái kéo dài thời gian. Tình trạng này khiến eo biển Hormuz tiếp tục là biến số rủi ro lớn nhất cho thị trường năng lượng toàn cầu, đẩy chi phí xăng dầu tại Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều tháng và đè nặng lên triển vọng tiêu dùng.

Bức tranh ngành: năng lượng và vật liệu dẫn đầu, bất động sản tụt hậu

Theo dữ liệu từ hệ thống phân tích định lượng VnRead, tín hiệu tổng hợp ngắn hạn trong 2-8 tuần đang ở mức khuyến nghị "giữ", với điểm đánh giá 5/10. Nền tảng cơ bản vẫn là trụ đỡ mạnh nhất, được dẫn dắt bởi mùa báo cáo lợi nhuận tích cực, nhưng bị triệt tiêu bởi rủi ro vĩ mô và căng thẳng địa chính trị. Xét theo luân chuyển ngành, năng lượng và vật liệu thể hiện sự đồng thuận vững chắc nhất giữa phân tích kỹ thuật và cơ bản, trong khi quốc phòng và bất động sản tụt lại rõ rệt. Điều này phản ánh dòng tiền đang chảy vào các nhóm hưởng lợi từ giá dầu cao và chính sách thuế quan bảo hộ, đồng thời né tránh các tài sản nhạy cảm với lãi suất.

Cổ phiếu nổi bật: TJX bứt phá, GE Aerospace bị phạt nặng

TJX $150.44 (▲1.5%) Companies (TJX) leo 14 bậc trong bảng xếp hạng hệ thống AI của VnRead, vươn lên vị trí thứ 15 và nằm trong nhóm 3% hàng đầu. Chuỗi bán lẻ giảm giá T.J. Maxx và Marshalls sắp công bố kết quả quý I năm tài khóa 2027. Giới phân tích kỳ vọng xu hướng săn hàng giá rẻ sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận. Corteva (CTVA) cũng tăng 11 bậc lên vị trí thứ 10 sau khi báo cáo EBITDA quý I tăng 21% với biên lợi nhuận mở rộng hơn 200 điểm cơ bản. Ở chiều ngược lại, GE Aerospace (GE) lao dốc 17 bậc, rơi vào nhóm yếu nhất dù báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng. Thị trường "phạt" GE $284.15 (▲1.0%) bằng cách xóa sổ 20 tỷ USD vốn hóa, phản ánh lo ngại về định giá cao và rủi ro chi phí sản xuất từ thuế quan. Steel Dynamics (STLD) tăng 14 bậc nhờ lợi nhuận tăng vọt từ thuế quan bảo hộ thép, và lập đỉnh lịch sử.

Yếu tố vĩ mô: lãi suất cao, lạm phát dai dẳng

Dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không cắt giảm lãi suất trong tương lai gần. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm leo lên mức cao nhất nhiều tháng, tạo áp lực trực tiếp lên nhóm cổ phiếu tăng trưởng và bất động sản. Giá dầu tăng mạnh vì căng thẳng với Iran có nguy cơ kích hoạt vòng xoáy lạm phát mới, buộc Fed phải duy trì chính sách siết chặt lâu hơn dự kiến. Vàng và Bitcoin đều chịu áp lực trong phiên đầu tuần, khi nhà đầu tư ưu tiên nắm giữ tiền mặt trước bức tranh vĩ mô nhiều bất ổn.

Nhìn về phía trước: NVIDIA và bán lẻ là tâm điểm

chờ đợi nhất, giúp định hình kỳ vọng về sức mạnh thực sự của làn sóng đầu tư AI. Walmart và Target cũng công bố kết quả kinh doanh, cung cấp góc nhìn về tác động của giá năng lượng cao lên chi tiêu người tiêu dùng Mỹ. Hệ thống phân tích VnRead duy trì tín hiệu "giữ" cho cả trung hạn (2 đến 4 tháng, 5/10) và dài hạn (4 đến 18 tháng, 5/10), phản ánh trạng thái cân bằng khi lợi nhuận doanh nghiệp tích cực bị bù trừ bởi rủi ro lãi suất, địa chính trị và điều kiện tài chính thắt chặt. Nhà đầu tư nên duy trì thái độ chọn lọc, ưu tiên các ngành hưởng lợi từ chu kỳ năng lượng và tránh các tài sản nhạy cảm với lãi suất cho đến khi bức tranh vĩ mô sáng tỏ hơn.

Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.