S&P 500 (SPY) 6,415 (+0.4%) giảm 0,4% trong phiên cuối cùng của quý 1/2026, khép lại tháng 3 với mức giảm hơn 7%, tệ nhất kể từ tháng 9/2022. Dow Jones (DIA) 45,697 (+0.0%) nhích 0,1% nhờ nhóm phòng thủ, trong khi Nasdaq (QQQ) 19,878 (+0.7%) tiếp tục chịu áp lực bán ở nhóm công nghệ. Russell 2000 mất 1,46%, phản ánh tâm lý e ngại lan rộng ở nhóm vốn hóa nhỏ.

Tin Trump muốn kết thúc chiến tranh cứu phiên sáng

Hợp đồng tương lai S&P 500 có lúc vọt 1,18% lên 6.419 điểm trong phiên sáng sau khi truyền thông Mỹ đưa tin Tổng thống Trump đã phát tín hiệu với các cố vấn rằng ông sẵn sàng chấm dứt chiến dịch quân sự tại Iran, kể cả khi eo biển Hormuz chưa được mở lại hoàn toàn. Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị xóa sạch khi nhà đầu tư chốt lời cuối quý và dữ liệu JOLTS tháng 2 cho thấy số vị trí tuyển dụng mở giảm xuống 6,9 triệu, thấp nhất kể từ tháng 4/2020, báo hiệu thị trường lao động đang nguội đi nhanh hơn dự kiến.

Xoay vòng ngành: Tiện ích và năng lượng trỗi dậy, công nghiệp và tiêu dùng chìm sâu

Dữ liệu từ hệ thống phân tích định lượng của VnRead cho thấy sự xoay vòng ngành mạnh mẽ trong phiên. Nhóm tiện ích dẫn đầu thị trường với điểm tổng hợp trung bình thuộc nhóm 20% hàng đầu, khi American Electric Power (AEP) vọt lên vị trí thứ 23 toàn thị trường, tăng tới 792 bậc so với phiên trước nhờ thương vụ hợp tác 2,65 tỷ USD với Bloom Energy xây nhà máy điện phục vụ trung tâm dữ liệu AI. Consolidated Edison (ED) cũng bứt phá 670 bậc khi dòng tiền phòng thủ đổ vào nhóm cổ phiếu cổ tức ổn định. Ngược lại, nhóm công nghiệp và tiêu dùng tùy ý chìm sâu. UPS $96.05 (-0.8%) lao dốc 797 bậc xuống nhóm 4% yếu nhất do giá dầu đội chi phí vận hành, trong khi Wynn Resorts mất 745 bậc sau báo cáo quý 4 trượt EPS tới 20,7%.

Cổ phiếu nổi bật: Biogen mua lại Apellis, MSTR tiếp tục rơi

Phiên cuối quý chứng kiến thương vụ M&A đáng chú ý khi Biogen (BIIB) đồng ý mua Apellis Pharmaceuticals với giá 5,6 tỷ USD, tương đương 41 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu Apellis vọt 136% trong phiên sáng. Trong nhóm công nghệ, Dell DELL $156.27 (-4.9%) tiếp tục nằm trong top 2 toàn thị trường theo hệ thống VnRead nhờ nhu cầu máy chủ AI mạnh mẽ, với điểm tổng hợp thuộc nhóm 1% hàng đầu. Ở chiều ngược lại, MicroStrategy (MSTR) rơi 807 bậc xuống nhóm 2% yếu nhất khi Bitcoin giảm về 66.700 USD và mô hình kỹ thuật hình thành cờ giảm cùng death cross. Dù đã mua thêm 22.337 BTC trong tháng 3, cổ phiếu MSTR vẫn mất 61% trong 12 tháng qua.

BJ $99.45 (+0.3%)'s Restaurants (BJ) bất ngờ lọt vào nhóm 2% hàng đầu sau khi EPS điều chỉnh vượt kỳ vọng tới 53%, biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 2,4% lên 4,3%. Bristol-Myers Squibb (BMY) cũng tăng 335 bậc khi dòng tiền xoay vòng sang nhóm dược phẩm có dòng tiền tự do mạnh. Hệ thống 124 nhân vật AI giao dịch của VnRead ghi nhận Clean Harbors (CLH) đạt đồng thuận mua tuyệt đối với 20/20 tín hiệu bullish, trong khi Chipotle (CMG) nhận 22/22 tín hiệu mua, cho thấy nhóm tiêu dùng thiết yếu và dịch vụ môi trường đang được ưa chuộng.

Vĩ mô: Dầu hạ nhiệt nhưng vẫn ở vùng rủi ro

Dầu Brent (BNO) 107 (-0.7%) giao dịch quanh 110-112 USD/thùng, giảm nhẹ so với đỉnh 116 USD đầu tuần nhưng vẫn cao hơn 35 USD so với cùng kỳ năm ngoái. WTI (USO) 130 (+0.8%) ở mức 102 USD. Giá xăng trung bình tại Mỹ chạm 4 USD/gallon, cao nhất từ 2022, với một số khu vực diesel vượt 5,40 USD. Tại châu Á, chính phủ Hàn Quốc, Ấn Độ và Indonesia đồng loạt mua vào trái phiếu để kiềm chế lợi suất đang vọt lên đỉnh nhiều năm do cú sốc năng lượng. KOSPI mất thêm 2,2% trong phiên, nâng mức giảm cả tháng lên khoảng 17%.

Nhìn về phía trước: Tuần lễ việc làm then chốt

Hệ thống phân tích định lượng của VnRead đánh giá triển vọng ngắn hạn ở mức bán với điểm tín hiệu 4/10, chủ yếu do tín hiệu kỹ thuật suy yếu rõ rệt, lấn át nền tảng cơ bản vốn vẫn tích cực. Bảy trong 16 yếu tố phân tích ghi nhận tín hiệu tiêu cực, với chỉ số định vị và nội lực thị trường ở mức báo động. o cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 3 công bố ngày 4/4 sẽ là yếu tố quyết định: thị trường kỳ vọng khoảng 60.000 việc mới sau cú sốc mất 92.000 việc tháng 2. Trung hạn, hệ thống duy trì mức bán 4/10, chỉ chuyển sang trung lập nếu chỉ số Equal-Weight S&P 500 ổn định và VIX hạ nhiệt. Nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng cổ phiếu và tăng tiền mặt trong giai đoạn này.

Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.