Kể từ cuối tháng 3 năm 2026, làn sóng AI đã đẩy VanEck Semiconductor ETF (SMH) tăng hơn 60%, trở thành ETF ngành tăng mạnh nhất trong danh sách 34 ETF ngành được theo dõi. Hiện SMH đang giao dịch cao hơn đường trung bình động 200 ngày (MA200) tới hơn 50%, bỏ xa các ngành còn lại. Xếp ngay sau là Invesco Solar ETF (TAN), trong khi iShares Software ETF (IGV) dẫn đầu về khoảng cách so với MA50.

Lịch sử cảnh báo điều gì?

Phân tích 16 trường hợp lịch sử khi một ETF ngành vượt 50% trên MA200 cho thấy bức tranh không đồng đều. Trong 2 tuần đầu, các ETF này tăng trung bình 1% và thắng S&P 500 ETF (SPY) 63% số lần. Tuy nhiên, sau 1 tháng, mức tăng trung bình chuyển thành giảm 0,6% và chỉ thắng SPY 33% số lần. Dài hạn hơn, mức tăng trung bình phục hồi lên 15% sau 3 tháng và 22% sau 6 tháng.

Đáng chú ý, nếu mua SPY thay vì ETF ngành vào cùng thời điểm đó, nhà đầu tư đạt trung bình 9,1% trong 6 tháng với 93% lần có lãi, và 18% trong 1 năm với tất cả 12 lần đều dương. Cú bứt phá của bán dẫn do AI có thể là hiện tượng riêng biệt, nhưng dữ liệu gợi ý rằng thị trường rộng hơn mới là nơi tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn cho cổ phiếu dài hạn.