Chiến lược kết hợp hai quỹ ETF cổ tức Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) và JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư gần tuổi nghỉ hưu tại Mỹ, khi có thể tạo dòng thu nhập thụ động ổn định mà không cần phụ thuộc hoàn toàn vào An sinh Xã hội.

Lợi suất kết hợp gần 5,7%

SCHD hiện giao dịch quanh 33,90 USD/CP, trả cổ tức kỳ vọng khoảng 1,01 USD/CP, tương ứng lợi suất khoảng 3%. Cổ phiếu này đã tăng 31% trong 12 tháng qua và 232% trong một thập kỷ nhờ chiến lược chọn lọc các doanh nghiệp trả cổ tức chất lượng như Qualcomm, Texas Instruments và UnitedHealth. Ngược lại, JEPQ giao dịch quanh 59,74 USD/CP, phân phối 6,52 USD/CP trong 12 tháng qua, tương đương lợi suất lên tới 8,5% nhờ bán quyền chọn mua (covered calls) trên rổ Nasdaq-100. Kết hợp 50/50 hai quỹ này cho lợi suất bình quân khoảng 5,7%, đồng nghĩa nhà đầu tư chỉ cần khoảng 737.000 USD để tạo ra 42.000 USD thu nhập mỗi năm, thay vì 1,4 triệu USD nếu chỉ nắm giữ SCHD.

Rủi ro thuế và biến động

Giới chuyên gia lưu ý JEPQ có lợi suất gắn với phí quyền chọn biến động, không phải tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, nên không phù hợp nắm giữ một mình trong suốt 25 năm nghỉ hưu. Ngoài ra, cổ tức JEPQ bị đánh thuế thu nhập thông thường, trong khi SCHD hưởng thuế suất cổ tức đủ điều kiện thấp hơn, nên nhà đầu tư nên giữ JEPQ trong tài khoản IRA hoặc Roth để tối ưu thuế. Diễn biến này phản ánh dòng tiền đang dịch chuyển mạnh vào các ETF thu nhập trên thị trường cổ phiếu Mỹ.