Cổ phiếu Riot Platforms (RIOT) bật tăng tới 17% sau khi công ty công bố hợp đồng thuê hạ tầng dữ liệu trị giá 9,1 tỷ USD kéo dài 20 năm với Anthropic, hãng phát triển mô hình AI đứng sau chatbot Claude. Theo thỏa thuận, Riot Platforms sẽ cung cấp 191 MW công suất trung tâm dữ liệu tại tổ hợp Rockdale, Texas, cho Anthropic đến tháng 6/2048. Hợp đồng kèm hai quyền chọn gia hạn thêm 5 năm, có thể nâng tổng giá trị lên khoảng 16,1 tỷ USD. Tính cả hợp đồng hiện có với Advanced Micro Devices (AMD), Riot Platforms hiện có 241 MW công suất đã được chốt theo các hợp đồng dài hạn, tương đương gần 9,8 tỷ USD doanh thu cam kết. Diễn biến này cho thấy công ty đang chuyển dịch rõ rệt từ mô hình đào Bitcoin thuần túy sang phát triển trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Ngân hàng Bernstein nâng giá mục tiêu cổ phiếu RIOT $19.96 (0.0%) lên 35 USD, còn Citi đưa ra mức 32 USD, dù công ty vẫn báo lỗ ròng 237 triệu USD trong quý gần nhất. Đà tăng của Riot Platforms cũng kéo nhóm cổ phiếu hạ tầng AI đi lên. IREN, Applied Digital (APLD) và TeraWulf (WULF) đều tăng đáng kể khi giới đầu tư đặt cược các công ty từng chuyên đào tiền số sẽ tiếp tục chuyển sang cho thuê hạ tầng tính toán cho các hãng AI lớn.

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch ngày 10/8, ba chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt đi xuống nhẹ. S&P 500 (SPY) 7,721 (0.0%) giảm 0,1%, Dow Jones (DIA) 53,886 (0.0%) Industrial Average mất 0,1%, còn Nasdaq (QQQ) 25,159 (0.0%) Composite lùi 0,3% khi giá dầu tăng mạnh vì bất ổn quanh việc tái mở eo biển Hormuz và cổ phiếu Nvidia (NVDA) chững lại trước ngày công bố kết quả kinh doanh. Diễn biến giữa các nhóm ngành phân hóa rõ: Nhóm quốc phòng dẫn đầu theo tín hiệu kỹ thuật với điểm 0,238, trong khi tiện ích là nhóm yếu nhất với điểm âm 0,219. Xét theo yếu tố cơ bản, nhóm tiêu dùng thiết yếu dẫn đầu với điểm 0,128, còn tiện ích tiếp tục xếp cuối khi gần như đi ngang ở 0,001. Theo hệ thống phân tích của VnRead, xu hướng thị trường ngắn hạn (2-8 tuần) được đánh giá ở mức giữ, với điểm 6/10. Trung hạn (2-4 tháng) và dài hạn (4-18 tháng) cũng cùng ở mức 6/10. Nhóm ngành liên quan y tế và vật liệu cơ bản tiếp tục dẫn dắt câu chuyện tăng trưởng, trong khi bất động sản và dịch vụ truyền thông vẫn là hai lĩnh vực bị hệ thống chấm điểm thấp nhất trên bảng xếp hạng tổng hợp.

Cổ phiếu nổi bật trong phiên

McKesson, HealthEquity và Nvidia là những mã tăng hạng đáng chú ý trong hệ thống xếp hạng định lượng phiên này. McKesson (MCK) leo 47 bậc lên vị trí 19 nhờ chiến lược chuyển dịch sang các nền tảng ung thư học, dược sinh học và dịch vụ chuyên khoa có biên lợi nhuận cao, cùng nhu cầu thuốc GLP-1 tăng 45% so với cùng kỳ, khiến công ty nâng mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận dài hạn lên 13-16%. HealthEquity (HQY) cũng tăng 28 bậc lên vị trí 20 sau khi doanh thu tăng 7,2% lên 354,64 triệu USD, củng cố vị thế nhà quản lý tài khoản tiết kiệm y tế hàng đầu. Nvidia (NVDA) tiến 22 bậc lên vị trí 10 nhờ loạt thông tin tích cực: kiến trúc chip mới Vera Rubin, việc SpaceX cam kết dành 20 gigawatt công suất tính toán AI độc quyền cho chip NVIDIA NVDA $218.51 (0.0%), và dự báo của Bank of America BAC $64.06 (0.0%) cho doanh thu quý tới đạt 94-95 tỷ USD với giá mục tiêu 350 USD; báo cáo kết quả kinh doanh của NVIDIA dự kiến công bố ngày 26/8. Ở chiều ngược lại, Greenbrier (GBX) tụt 20 bậc xuống gần cuối bảng xếp hạng khi doanh thu giảm 31,6% và lợi nhuận trên cổ phiếu sụt 67,7%, phản ánh thị trường toa xe lửa Bắc Mỹ yếu nhất trong một thập kỷ qua. AIG $77.79 (0.0%) cũng lùi 11 bậc dù vẫn giữ điểm số cao nhờ lợi nhuận trên cổ phiếu dự phóng tăng 62,4% và việc tích hợp nền tảng AI với Palantir PLTR $173.28 (0.0%), còn Hut 8 (HUT) giảm 9 bậc sau khi kết quả kinh doanh quý gần nhất không đạt kỳ vọng, dù danh mục hợp đồng trung tâm dữ liệu Texas vẫn có giá trị lên tới 26,6 tỷ USD.

Yếu tố vĩ mô cần theo dõi

Giá dầu là tâm điểm chú ý của giới đầu tư trong tuần này khi bất định quanh việc mở lại eo biển Hormuz tiếp tục đẩy giá dầu WTI $83.05/thùng (▲1.1%) và Brent $88.56/thùng (▲1.0%) tăng mạnh, sau khi Iran đưa ra các yêu cầu bị xem là gây khó cho lộ trình khôi phục vận tải thương mại qua khu vực này. Chi phí năng lượng leo thang có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của các trung tâm dữ liệu vốn tiêu thụ điện năng khổng lồ, khiến câu chuyện tài chính hóa hạ tầng AI như thương vụ Riot Platforms và Anthropic càng trở nên quan trọng để đảm bảo dòng tiền ổn định dài hạn. Trên mặt trận chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dưới sự điều hành của Chủ tịch mới vẫn đang đối mặt với áp lực lạm phát dai dẳng, khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài biến động mạnh và nhà đầu tư thận trọng hơn với tài sản rủi ro. Đồng thời, dòng vốn đổ vào các công ty khai thác Bitcoin đang chuyển hướng cho thuê hạ tầng tính toán AI cũng cho thấy ranh giới giữa thị trường crypto và thị trường trung tâm dữ liệu AI ngày càng mờ nhạt, khi giá trị doanh nghiệp của các công ty này giờ được định giá dựa trên hợp đồng dài hạn với các hãng AI thay vì biến động giá Bitcoin.

Nhìn về phía trước

Nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến đàm phán quanh eo biển Hormuz cùng các tín hiệu mới từ Fed về lộ trình lãi suất trong bối cảnh lạm phát chưa hạ nhiệt như kỳ vọng. Sự kiện đáng chú ý nhất phía trước là báo cáo kết quả kinh doanh quý của Nvidia vào ngày 26/8, được xem là phép thử quan trọng cho toàn bộ chuỗi cung ứng hạ tầng AI, từ nhà sản xuất chip đến các công ty vận hành trung tâm dữ liệu như Riot Platforms. Nếu làn sóng ký kết hợp đồng thuê hạ tầng dữ liệu quy mô lớn giữa các hãng AI và công ty hạ tầng tiếp tục lan rộng, nhóm cổ phiếu này có thể duy trì đà tăng bất chấp biến động ngắn hạn của thị trường chung. Theo phân tích trung hạn của hệ thống giao dịch AI của VnRead, xu hướng thị trường trong 2-4 tháng tới vẫn được đánh giá ở mức giữ với Rating 6/10, cho thấy tâm lý thận trọng nhưng không bi quan đang chi phối dòng tiền tại Mỹ ở thời điểm hiện tại.

Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.