Giới quản lý quỹ đang quay lại chú ý nhóm REIT (quỹ tín thác bất động sản) khi nhiều mã vẫn giao dịch dưới giá trị tài sản ròng (NAV), mở ra cơ hội mua giá rẻ giữa lúc định giá cổ phiếu công nghệ AI bị xem là quá cao. Theo Sam Adams, đồng sáng lập Vert Asset Management, đơn vị quản lý danh mục 150 REIT toàn cầu, phần lớn dòng tiền chỉ tập trung vào REIT trung tâm dữ liệu và nhà ở cho người cao tuổi, trong khi khách sạn, kho bãi, bất động sản công nghiệp và trung tâm thương mại vẫn bị bỏ quên dù dòng tiền hoạt động vẫn ổn định.

Bài học từ bong bóng dot-com

Ông Adams dẫn chứng giai đoạn 2000-2002: REIT tăng bình quân 14,6% mỗi năm trong khi S&P 500 giảm 14,6% mỗi năm, cho thấy tài sản thực có thể là nơi trú ẩn an toàn khi thị trường đảo chiều khỏi nhóm công nghệ.

Những cái tên đáng chú ý

Scott Eichler, quản lý tài sản tại Savvy Advisors, ưa thích AvalonBay Communities (AVB) nhờ sở hữu chung cư cao cấp hạng A tại các khu đô thị đông dân, và Prologis (PLD) với hơn 1 tỷ feet vuông kho bãi công nghiệp toàn cầu. Cả hai đều là lựa chọn giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục cổ phiếu ra ngoài nhóm AI và công nghệ vốn hóa lớn đang bị định giá cao.