Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trải qua hai phiên giao dịch trái ngược hoàn toàn trong tuần này. Phiên ngày 8/4, S&P 500 (SPY) 6,799 (0.0%) bùng nổ tăng 2,52% lên mốc 6.783 điểm sau khi Tổng thống Trump công bố thỏa thuận ngừng bắn hai tuần với Iran. Tuy nhiên, niềm vui chỉ kéo dài chưa đầy 24 giờ khi phiên 9/4 chỉ số này quay đầu giảm 0,16%, phản ánh sự hoài nghi ngày càng sâu sắc của giới đầu tư về độ bền của lệnh ngừng bắn.

Phiên bùng nổ ngày 8/4

Dow Jones (DIA) 48,190 (0.0%) ghi nhận phiên tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2025 với mức tăng hơn 800 điểm, tương đương khoảng 2,3%. Nasdaq (QQQ) 21,357 (0.0%) 100 cũng không kém cạnh khi bật tăng hơn 2,3% trong cùng phiên. Động lực chính đến từ giá dầu Brent $96.55/thùng (+1.9%) tạm thời rơi xuống dưới ngưỡng 100 USD/thùng, xua tan nỗi lo về chi phí năng lượng đè nặng lên lợi nhuận doanh nghiệp suốt nhiều tuần qua.

Nhóm cổ phiếu công nghệ và tài chính dẫn dắt đà tăng. Các quỹ ETF theo dõi S&P 500 ghi nhận dòng tiền vào mạnh, cho thấy tâm lý lạc quan lan rộng toàn thị trường chứ không chỉ tập trung ở một vài mã lớn.

Phiên đảo chiều ngày 9/4

Sáng ngày 9/4, Iran tuyên bố Hoa Kỳ đã vi phạm thỏa thuận ngừng bắn khi Israel tiến hành cuộc không kích quy mô lớn nhất kể từ khi xung đột nổ ra, tấn công hơn 100 mục tiêu tại Lebanon chỉ trong 10 phút. Phía Hoa Kỳ và Israel khẳng định thỏa thuận ngừng bắn không bao gồm các hoạt động quân sự nhắm vào Hezbollah, nhưng Pakistan với tư cách là bên trung gian khẳng định Lebanon nằm trong phạm vi thỏa thuận.

Bất đồng về phạm vi ngừng bắn khiến eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa. Dữ liệu từ MarineTraffic cho thấy lưu lượng tàu qua tuyến hàng hải trọng yếu này gần như bằng không vào sáng ngày 9/4. Giá dầu WTI $98.62/thùng (+4.5%) ngay lập tức vọt lên trên 100 USD/thùng, kéo theo áp lực bán trên toàn thị trường.

Phân tích định lượng VnRead: Tín hiệu thận trọng

Hệ thống phân tích định lượng VnRead phát tín hiệu thận trọng rõ rệt. Trong ngắn hạn, xếp hạng đạt 4/10, tương đương khuyến nghị bán. Trung hạn và dài hạn đều ở mức 5/10, cho thấy thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, thiếu xúc tác để bứt phá theo bất kỳ hướng nào.

Tâm lý thị trường hiện là yếu tố kéo lùi mạnh nhất, trong khi phân tích cơ bản vẫn giữ mức tích cực nhẹ và phân tích kỹ thuật gần như trung tính. Nền tảng doanh nghiệp chưa bị tổn thương nghiêm trọng, song rủi ro địa chính trị đang chi phối hoàn toàn tâm lý nhà đầu tư.

Xoay vòng ngành: Năng lượng và tài chính áp đảo

Bức tranh ngành cho thấy sự phân hóa sâu sắc. Nhóm năng lượng dẫn đầu với điểm số vượt trội, hưởng lợi trực tiếp từ giá dầu leo thang. Tài chính xếp thứ hai nhờ biên lãi ròng mở rộng trong môi trường lãi suất cao. Nguyên vật liệu đứng thứ ba, nhờ nhu cầu hợp kim đặc chủng cho ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Ở chiều ngược lại, tiêu dùng thiết yếu chịu áp lực nặng nề nhất khi chi phí đầu vào tăng mạnh mà khả năng chuyển giá sang người tiêu dùng bị hạn chế. Bất động sản cũng gặp khó khăn với lãi suất thế chấp tăng cao trở lại.

Cổ phiếu nổi bật

MRK $122.67 (0.0%) (Merck) hiện đứng đầu bảng xếp hạng, thuộc nhóm 5% hàng đầu toàn thị trường, với tín hiệu mua rõ ràng. BX $116.91 (0.0%) (Blackstone) xếp thứ hai nhờ dòng tiền ổn định từ quản lý tài sản thay thế. SNX (TD Synnex) bất ngờ lọt top 3 nhờ vị thế phân phối hạ tầng AI đang bùng nổ.

ODFL (Old Dominion Freight Line) và ZION (Zions Bancorporation) hoàn thiện nhóm 5 cổ phiếu hàng đầu, đại diện cho hai chủ đề đầu tư chính: vận tải hàng hóa phục hồi và ngân hàng khu vực hưởng lợi từ lãi suất cao.

Biến động xếp hạng: Ai đang vươn lên?

JBL (Jabil) ghi nhận mức tăng ấn tượng nhất với 23 bậc trong một phiên, hiện thuộc nhóm 3% hàng đầu. Động lực đến từ doanh thu trung tâm dữ liệu AI tăng 52% so với cùng kỳ, khẳng định vị thế nhà sản xuất thiết bị then chốt trong chuỗi cung ứng AI.

TJX $165.00 (0.0%) Companies tăng 10 bậc sau khi công bố kết quả quý 2 vượt kỳ vọng và nâng dự báo cả năm. CRS (Carpenter Technology) tăng 9 bậc nhờ nhu cầu hợp kim đặc chủng cho ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng tiếp tục ở mức cao kỷ lục. NBIX $131.64 (0.0%) (Neurocrine Biosciences) tăng 5 bậc sau thương vụ thâu tóm Soleno Therapeutics trị giá 2,9 tỷ USD.

Cổ phiếu lao dốc

BSX $61.28 (0.0%) (Boston Scientific) mất 34 bậc, rơi khỏi nhóm dẫn đầu sau khi đối mặt với loạt vụ kiện tập thể. KTOS $68.33 (0.0%) (Kratos Defense) giảm 29 bậc vì đợt phát hành cổ phiếu trị giá 1,2 tỷ USD gây pha loãng mạnh. WOOF (Petco) mất 27 bậc khi doanh số quý 4 giảm 2,4% so với cùng kỳ.

Đặc biệt, LEN $88.93 (0.0%) (Lennar) giảm 17 bậc phản ánh nhu cầu nhà ở sụt giảm mạnh trong bối cảnh lãi suất thế chấp leo thang. MOH (Molina Healthcare) giảm 14 bậc sau khi đưa ra dự báo lợi nhuận trên cổ phiếu chỉ 5 USD, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng khoảng 14 USD của thị trường. LUV (Southwest Airlines) mất 12 bậc khi chi phí nhiên liệu máy bay tăng hơn 50% do xung đột Iran.

Tâm điểm tuần tới: CPI tháng 3

Bộ Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 vào ngày 10/4. Thị trường dự báo CPI đạt 3,1%, tăng đáng kể so với mức 2,4% của tháng 2. Nếu con số thực tế vượt kỳ vọng, kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay sẽ bị đẩy lùi thêm, tạo áp lực kép lên thị trường vốn đang chịu sức ép từ rủi ro địa chính trị.

Chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là ưu tiên nhóm năng lượng và tài chính, giảm tỷ trọng tiêu dùng thiết yếu và bất động sản. Nhà đầu tư nên duy trì tỷ lệ tiền mặt cao hơn bình thường và theo dõi sát diễn biến eo biển Hormuz, bởi bất kỳ tín hiệu nào về việc mở lại tuyến hàng hải này đều có thể tạo ra biến động mạnh theo cả hai chiều.