S&P 500 (SPY) 7,101 (0.0%) khép lại tuần giao dịch 14–18/4 tại mốc 7.126 điểm, trong khi Nasdaq (QQQ) 22,710 (0.0%) Composite hoàn thành chuỗi 13 phiên tăng liên tiếp, dài nhất kể từ năm 1992. Ba yếu tố chính tiếp sức cho đà tăng: căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt, giá dầu giảm mạnh và mùa báo cáo lợi nhuận quý I khởi đầu tích cực.

Nhìn lại tuần qua

Phiên giao dịch ngày 17/4 chứng kiến đà tăng trên diện rộng. S&P 500 tăng 1,20%, Dow Jones (DIA) 49,422 (0.0%) vọt 1,79% với chỉ 3 trong 30 mã giảm điểm, còn Nasdaq tiếp tục kéo dài chuỗi kỷ lục. Nhóm tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu với mức tăng 2,5% trong phiên cuối tuần, trở thành nhóm ngành mạnh nhất trong 11 nhóm của S&P 500. Tính cả tuần, cả ba chỉ số chính đều tăng mạnh khi nhà đầu tư lạc quan hơn về diễn biến địa chính trị và kết quả kinh doanh đầu mùa.

TSMC TSM $370.50 (0.0%) công bố lợi nhuận quý I tăng 58% nhờ nhu cầu chip AI bùng nổ, nhưng cổ phiếu vẫn giảm 2,5% vì Phố Wall kỳ vọng mục tiêu tăng trưởng cao hơn. Netflix NFLX $97.31 (0.0%) giảm hơn 9% sau khi dự báo doanh thu quý II yếu hơn kỳ vọng và đồng sáng lập, ông Reed Hastings, tuyên bố rời hội đồng quản trị. Đây là hai tín hiệu trái chiều cho thấy thị trường đang phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành.

Tín hiệu từ hệ thống phân tích

Chuỗi 13 phiên tăng liên tiếp của Nasdaq là tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý, nhưng cũng đặt ra câu hỏi về khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Lịch sử cho thấy các chuỗi tăng dài thường đi kèm giai đoạn tích lũy hoặc giảm nhẹ 2–4% trong 2–3 tuần tiếp theo, trước khi xu hướng chính tiếp tục. Dữ liệu từ hệ thống phân tích cho thấy động lượng ngắn hạn vẫn nghiêng về phía tăng, được hỗ trợ bởi Fed giữ nguyên lãi suất và mùa lợi nhuận đang diễn ra thuận lợi.

Trong trung hạn, rủi ro địa chính trị vẫn là biến số lớn nhất. Hạn chót ngừng bắn Israel-Lebanon vào ngày 22/4 và diễn biến tại eo biển Hormuz có thể thay đổi nhanh chóng tâm lý thị trường. Giá dầu Brent $90.38/thùng (▼9.1%) đã giảm đáng kể trong tuần qua nhờ tín hiệu mở cửa Hormuz, nhưng chỉ cần một sự cố nhỏ cũng đủ đẩy giá năng lượng tăng trở lại. Về dài hạn, xu hướng vẫn tích cực nhờ AI tiếp tục là trụ cột tăng trưởng, còn lạm phát toàn cầu có dấu hiệu hạ nhiệt.

Xét theo dòng tiền ngành, tiền chảy mạnh vào nhóm bán dẫn và tiêu dùng không thiết yếu, trong khi năng lượng và tiện ích suy yếu. Đây là dấu hiệu của thị trường ưa thích rủi ro, phù hợp với giai đoạn đầu mùa báo cáo lợi nhuận.

Cổ phiếu đáng chú ý tuần mới

Tesla TSLA $400.62 (0.0%) công bố kết quả kinh doanh ngày 22/4. Thị trường chờ đợi cập nhật về mẫu xe giá rẻ và tiến độ công nghệ tự lái.

UnitedHealth Group (UNH) sẽ công bố lợi nhuận vào đầu tuần mới. Kết quả lần này sẽ quyết định liệu nhóm chăm sóc sức khỏe có phục hồi hay tiếp tục chịu áp lực.

NVIDIA NVDA $201.68 (0.0%) tiếp tục hưởng lợi từ đà tăng chung của nhóm bán dẫn, đặc biệt sau khi TSMC xác nhận nhu cầu chip AI tăng mạnh. Tuy nhiên, mức định giá hiện tại đòi hỏi kết quả kinh doanh quý II phải vượt kỳ vọng đáng kể. Alphabet GOOGL $341.68 (0.0%) và Microsoft MSFT $422.79 (0.0%) cũng nằm trong danh sách theo dõi khi cả hai đều dự kiến báo cáo trong tuần sau đó, tạo kỳ vọng sớm cho nhóm Big Tech.

Ở chiều ngược lại, Netflix (NFLX) có thể tiếp tục chịu áp lực bán sau cú giảm 9% tuần qua. Nhà đầu tư cần theo dõi liệu vùng hỗ trợ kỹ thuật gần nhất có được giữ vững hay không trước khi cân nhắc mua vào.

Lịch sự kiện tuần mới (20-24/4)

Thứ Hai 20/4: UnitedHealth Group (UNH) công bố lợi nhuận trước phiên. Hạn chót ngừng bắn Israel-Lebanon đến gần.

Thứ Tư 22/4: Tesla (TSLA) công bố kết quả kinh doanh quý I sau phiên. Hạn chót ngừng bắn Israel-Lebanon chính thức hết hiệu lực.

h số nhà mới tại Mỹ. Boeing BA $223.38 (0.0%) và IBM $253.47 (0.0%) (IBM) dự kiến báo cáo.

Thứ Sáu 24/4: Dữ liệu đơn đặt hàng hàng hóa bền vữngg, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

Thứ Sáu 25/4: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan (bản cuối cùng tháng 4).

Chiến lược tuần mới

Tuần tới sẽ là phép thử quan trọng cho đà tăng hiện tại. Với Nasdaq đã tăng 13 phiên liên tiếp, xác suất điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn tăng lên đáng kể. Tuy nhiên, nếu Tesla và UnitedHealth báo cáo tốt hơn kỳ vọng, đà tăng có thể kéo dài thêm vài phiên nữa trước khi thị trường tạm nghỉ.

Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng hợp lý trong nhóm công nghệ bán dẫn, đặc biệt các mã liên quan đến AI như NVDA, TSM, AVGO $406.54 (0.0%). Nhóm tiêu dùng không thiết yếu cũng đáng cân nhắc tăng tỷ trọng sau khi dẫn đầu phiên cuối tuần. Ngược lại, nhóm năng lượng vẫn tiềm ẩn rủi ro hai chiều tùy thuộc vào diễn biến Hormuz.

Kịch bản rủi ro lớn nhất tuần tới là ngừng bắn Israel-Lebanon không được gia hạn vào ngày 22/4, dẫn đến leo thang căng thẳng khu vực. Trong trường hợp này, giá dầu có thể tăng vọt 5–10% chỉ trong một phiên, kéo theo làn sóng bán tháo trên thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư cẩn trọng có thể giảm tỷ trọng 5–10% hoặc sử dụng quyền chọn bảo vệ danh mục trước ngày 22/4.

Bài viết mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.