Cổ phiếu Micron Technology (NASDAQ: MU) đã tăng 132% từ đầu năm 2026, bỏ xa Nvidia (NVDA) chỉ tăng 11% trong cùng kỳ. Kết quả này đến từ sự bùng nổ nhu cầu bộ nhớ phục vụ hạ tầng trí tuệ nhân tạo, biến Micron từ doanh nghiệp bán dẫn chu kỳ thành mắt xích chiến lược không thể thiếu của các hyperscaler toàn cầu.

Doanh thu bùng nổ trong quý 2 tài khóa 2026

Trong quý 2 tài khóa 2026, tổng doanh thu Micron tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu DRAM tăng 207% YoY và NAND tăng 169% YoY, phá vỡ hoàn toàn hình ảnh “hàng hóa lỗi thời” mà (MU) từng mang. Lần đầu tiên trong lịch sử ngành, nhu cầu DRAM và NAND từ trung tâm dữ liệu dự kiến chiếm trên 50% tổng thị trường có thể tiếp cận trong năm 2026, khi các hyperscaler đổ hàng tỷ USD xây dựng hạ tầng AI.

HBM4: Con bài chiến lược định hình tương lai

Micron đã bắt đầu xuất xưởng HBM4 ở quy mô thương mại, đồng thời đang lấy mẫu cấu hình 16-high HBM4 và phát triển thế hệ HBM4E với độ tùy chỉnh cao hơn cho từng khách hàng. GPU Blackwell mới nhất của Nvidia (NVDA) sử dụng bộ nhớ HBM, tạo nguồn cầu ổn định dài hạn. Nhà đầu tư theo dõi thị trường có thể xem MU là proxy trực tiếp của làn sóng đầu tư AI. Dù cổ phiếu đã tăng mạnh, nhiều chuyên gia vẫn nhận định còn dư địa tăng trưởng đáng kể khi nhu cầu HBM toàn cầu ngày càng quyết liệt.