Julian McManus, quản lý danh mục tại Janus Henderson Investors, quỹ quản lý khoảng 480 tỷ USD tài sản tính đến 31/3, cho biết dòng vốn đang dịch chuyển mạnh khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ Magnificent Seven để tìm cơ hội ở thị trường quốc tế. Theo dữ liệu LSEG, chỉ số MSCI ACWI ex-US đã tăng hơn 8% từ đầu năm, vượt mức tăng 6,8% của S&P 500.

Rủi ro tập trung vào nhóm Big Tech

McManus cảnh báo nhóm Magnificent Seven hiện chiếm gần một nửa tỷ trọng chỉ số, khiến danh mục dễ tổn thương nếu nhóm này đảo chiều. Ông nhấn mạnh đây chưa phải làn sóng tháo chạy ồ ạt khỏi tài sản Mỹ, mà là sự cởi mở hơn trong việc cân nhắc phân bổ toàn cầu, bất chấp bất ổn địa chính trị.

Những cổ phiếu ưa thích

Danh mục ưu tiên của McManus gồm ngân hàng châu Âu, ngân hàng và bảo hiểm nhân thọ Nhật Bản hưởng lợi từ lãi suất tăng, cùng các tên tuổi châu Á như Samsung Electronics, Tencent và CATL. Ông cũng ưa thích BAE Systems, Hyundai Rotem trong lĩnh vực quốc phòng, Argenx trong y tế, AstraZeneca và NatWest tại Anh, cùng Canadian Natural Resources và Teck Resources tại Canada. Với Ấn Độ, ông giữ quan điểm tích cực dài hạn nhưng vẫn underweight Reliance Industries do định giá cao. Nhà đầu tư quan tâm cổ phiếu quốc tế nên theo dõi xu hướng luân chuyển dòng vốn này.