Steve Eisman, nhà đầu tư nổi tiếng với vụ đặt cược chống thị trường nhà đất trong "The Big Short", cho biết AI trade đang tiến gần một “điểm bước ngoặt” trong phiên trò chuyện trên CNBC ngày 29/10/2026. Tuy vậy, ông chưa vội bán khống ròng.

Danh mục chuyển sang phòng thủ

Eisman cho biết ông đã thận trọng hơn nhiều. Quỹ của ông đã dùng chiến lược short against the box với nhiều vị thế để giảm rủi ro, nhưng không ở trạng thái net short mã nào. Lý do: AI gắn chặt với toàn thị trường, nên “không thể” tách riêng khối công nghệ khỏi phần còn lại của nền kinh tế.

Dấu hỏi quanh Anthropic và Alphabet (GOOGL)

Hồ sơ S-1 của Anthropic để trống số liệu doanh thu mới nhất. Eisman cho rằng doanh thu sẽ tăng chậm lại rõ rệt so với quý trước. Theo phân tích ông được cung cấp, tỷ lệ doanh thu trên chi phí thiết bị giảm từ 2,08 ở quý 2 xuống 1,7 ở quý 3, cho thấy hiệu quả vốn đang suy yếu.

Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) cũng giảm mạnh sau báo cáo ngày 29/10, khi mảng quảng cáo cốt lõi chịu áp lực vì các truy vấn AI thay thế tìm kiếm truyền thống. Ông Philipp Schindler cho biết AI mode mang lại mức kiếm tiền thấp hơn.

Ý nghĩa với nhà đầu tư

Với nhà đầu tư cá nhân, đây là lời nhắc nên rà soát mức độ tập trung vào nhóm cổ phiếu AI. Theo dõi thêm diễn biến thị trường và các mã cổ phiếu công nghệ lớn trong những tuần tới.