Cổ phiếu Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) giảm tới 13% trong phiên 13/8 sau khi công ty công bố báo cáo tài chính quý 2 gây thất vọng, với khoản lỗ điều chỉnh 0,29 USD/cổ phiếu, vượt xa mức lỗ dự báo 0,09 USD/cổ phiếu của giới phân tích, tương đương chênh lệch âm hơn 200%. Doanh thu đạt 206,2 triệu USD, tăng hơn 4 lần so với 50,3 triệu USD cùng kỳ năm trước nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng 224 triệu USD. EBITDA điều chỉnh lỗ 13,8 triệu USD, trái ngược hoàn toàn với dự báo lãi 2,8 triệu USD.

Stifel nâng khuyến nghị nhờ backlog kỷ lục

Bất chấp kết quả kém, ngân hàng Stifel nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu (LUNR) từ Hold lên Buy, dù hạ giá mục tiêu từ 32 USD xuống 26 USD. Lý do chính là backlog đơn hàng tăng thêm 707 triệu USD trong quý, từ 1,05 tỷ USD lên 1,76 tỷ USD, tỷ lệ book to bill đạt 4,5 lần. Hơn 600 triệu USD đến từ ba hợp đồng vệ tinh địa tĩnh thương mại, cùng thỏa thuận hồi tháng 7 cung cấp 18 vệ tinh cho mạng lưới phòng thủ tên lửa Golden Dome.

Nguyên nhân khoản lỗ và triển vọng

Khoản lỗ EBITDA chủ yếu do điều chỉnh chi phí ước tính hoàn thành trên chương trình tàu đổ bộ mặt trăng IM-4, liên quan khoản phí 14,7 triệu USD do thay đổi tải trọng giữa chừng. CEO Steve Altemus vẫn lạc quan, giữ nguyên dự báo doanh thu năm 2026 từ 900 triệu đến 1 tỷ USD và kỳ vọng EBITDA điều chỉnh dương. Số quỹ đầu cơ nắm giữ cổ phiếu tăng từ 28 lên 32 trong hai quý, dù tỷ lệ bán khống vẫn ở mức cao 25,46% lượng cổ phiếu lưu hành, cho thấy nhà đầu tư trên thị trường vẫn còn hoài nghi về khả năng sinh lời của các hợp đồng mới. Đây là tín hiệu đáng chú ý cho nhà đầu tư quan tâm cổ phiếu ngành hàng không vũ trụ.