Cổ phiếu Expeditors International of Washington (EXPD), công ty logistics toàn cầu có trụ sở tại Bellevue, bang Washington, đang tăng khoảng 30% từ đầu năm tính theo tổng lợi suất. Mức tăng này xếp thứ 8 trong 44 cổ phiếu của quỹ ETF iShares US Transportation (IYT), nơi EXPD là vị thế lớn thứ 10 với tỷ trọng khoảng 3,5%. Cổ phiếu hiện nằm trong danh mục Porterhouse Concentrated Momentum của Ritholtz Wealth Management, theo bản tin ngày 12/10.

Giới phân tích không tin vào đà tăng

Dù giá cổ phiếu sắp bứt phá thêm, cổ phiếu này vẫn bị Phố Wall đánh giá thấp. Trước mùa hè, 5 trong 17 nhà phân tích theo dõi mã này khuyến nghị bán mạnh. Sau quý 2 vượt kỳ vọng, giá mục tiêu trung bình hồi tháng 8 là 159 USD, thấp hơn mức giá hiện tại.

Lập luận của phe bi quan: đây là lợi nhuận ở đỉnh chu kỳ nhưng đang được định giá như cổ phiếu tăng trưởng, với P/E khoảng 28 lần. Ban lãnh đạo cho biết một phần đà tăng giá dịch vụ đến từ làn sóng khai báo hải quan liên quan đến thuế quan, vốn khó lặp lại mỗi quý. Sản lượng container đường biển đi ngang so với cùng kỳ, nên cải thiện đến từ việc hãng tàu cắt giảm năng lực vận chuyển. Lợi ích biên lợi nhuận từ tái cơ cấu công nghệ cũng chỉ diễn ra một lần. Trước quý 2, Phố Wall dự báo EPS năm 2027 tăng chỉ khoảng 2%.

Ý nghĩa với nhà đầu tư

Đây là cuộc đối đầu giữa dòng tiền momentum và phân tích cơ bản: hoặc người mua đúng, hoặc các nhà phân tích sell-side được chứng minh là có lý. Nhà đầu tư theo dõi thị trường nên chú ý quản trị rủi ro khi mã tăng mạnh nhưng định giá đã cao.