Phiên giao dịch ngày 4/6, chỉ số Dow Jones (DIA) 51,275 (▼1.0%) tăng vọt 875 điểm (1,73%) lên mức kỷ lục 51.561,93 điểm, trong khi Nasdaq (QQQ) 25,140 (▼1.6%) giảm nhẹ 0,09% về 26.830,96 điểm. S&P 500 (SPY) 7,448 (▼1.0%) nhích lên 0,41% đạt 7.584,31 điểm. Đây là phiên phân hóa rõ nét nhất của thị trường Mỹ trong nhiều tuần, khi nhà đầu tư đồng loạt chuyển vốn khỏi nhóm bán dẫn sang các ngành phòng thủ.

Broadcom châm ngòi đợt bán tháo cổ phiếu chip

Tâm điểm phiên giao dịch là Broadcom AVGO $392.53 (▼3.7%), cổ phiếu lao dốc 15% sau khi báo cáo doanh thu quý II đạt 22,2 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng 22,27 tỷ USD của giới phân tích. Quan trọng hơn, ban lãnh đạo không nâng mục tiêu doanh thu chip AI cả năm, giữ nguyên con số 56 tỷ USD. Dù doanh thu AI tăng 143% so với cùng kỳ, lên 10,8 tỷ USD, kỳ vọng của Phố Wall còn cao hơn mức này. Hơn 300 tỷ USD vốn hóa bị thổi bay trong một phiên, kéo cả nhóm bán dẫn đi xuống.

Dòng tiền xoay vòng mạnh

Tám trong 11 nhóm ngành của S&P 500 tăng điểm, dẫn đầu là y tế (+3,14%), tài chính (+2,67%) và bất động sản (+1,87%). UnitedHealth (UNH) dẫn dắt Dow với mức tăng hơn 5%, JPMorgan JPM $309.97 (▼1.4%) Chase (JPM) thêm 3%. Diễn biến này cho thấy dòng tiền không rút khỏi thị trường mà đang được phân bổ lại. Nhà đầu tư chốt lời ở nhóm công nghệ định giá cao và chuyển sang các ngành có dòng tiền ổn định, hưởng lợi khi lãi suất duy trì ở mức cao. NVIDIA NVDA $208.32 (▼2.9%) vẫn tăng nhẹ 1,94% lên 218,66 USD, cho thấy đợt bán tháo tập trung vào nhóm bán dẫn hạng hai hơn là toàn bộ hệ sinh thái AI.

Báo cáo việc làm vượt dự báo

Sáng 5/6, Bộ Lao động Mỹ công bố nền kinh tế tạo thêm 172.000 việc làm trong tháng 5, cao hơn nhiều so với dự báo 80.000 việc làm của giới phân tích do Dow Jones khảo sát. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,3%. Nhóm giải trí và khách sạn dẫn đầu với 70.000 việc làm mới, tiếp theo là khu vực chính quyền địa phương với 55.000 việc làm và y tế với 35.000 việc làm. Lương trung bình theo giờ tăng 0,3% lên 37,53 USD, tương đương mức tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Số liệu này cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn vững, bất chấp căng thẳng địa chính trị và giá năng lượng tăng cao.

Yếu tố vĩ mô

Trong phiên 4/6, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản xuống 4,46%, khi kỳ vọng về một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon giúp hạ nhiệt giá dầu. Dầu Brent $93.22/thùng (▼1.9%) giảm về vùng 96,89 USD/thùng, WTI $90.79/thùng (▼2.4%) xuống 95,19 USD/thùng. Giá vàng dao động quanh 4.450 USD/ounce, trên đà giảm cả tuần do đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu hấp dẫn hơn. Bitcoin giảm 3,5% xuống 61.914 USD, khi các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận 13 phiên rút ròng liên tiếp, tổng cộng khoảng 4,4 tỷ USD.

Triển vọng ngắn hạn

Sang phiên 5/6, thị trường châu Á phản ứng tiêu cực sau đợt bán tháo cổ phiếu chip. Nikkei 225 giảm 1,4% xuống 67.470 điểm, Hang Seng mất 1,6%, còn Shanghai Composite giảm 0,8%. Tại Mỹ trong phiên sáng 5/6, S&P 500 giảm 0,63% và Nasdaq mất 1,13%. Trong khi đó, Dow Jones gần như đi ngang với mức tăng 0,07%, còn Russell 2000 bật tăng 1,45%, nối dài xu hướng dịch chuyển sang nhóm vốn hóa nhỏ. Tuần tới, nhà đầu tư cần theo dõi số liệu CPI tháng 5 và phát biểu của các quan chức Fed. Báo cáo việc làm công bố ngày 5/6 đẩy lùi kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 7, gây áp lực lên nhóm cổ phiếu tăng trưởng. Dữ liệu cho thấy dòng tiền có thể tiếp tục chuyển từ cổ phiếu công nghệ sang nhóm giá trị nếu lợi suất trái phiếu duy trì ở mức cao.

Bài viết chỉ mang tính phân tích, không phải khuyến nghị đầu tư.