DLocal Limited (DLO), nền tảng thanh toán xuyên biên giới tập trung vào thị trường mới nổi, vừa công bố kết quả Q4 2025 ấn tượng với Tổng Khối Lượng Thanh Toán (TPV) đạt kỷ lục 13,1 tỷ USD, tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là quý thứ năm liên tiếp DLO duy trì tăng trưởng TPV trên 50% YoY, với TPV cả năm đạt 40,8 tỷ USD, tương đương CAGR 82% kể từ năm 2020.

Doanh thu và lợi nhuận đồng loạt bứt phá

Doanh thu Q4 đạt 337,9 triệu USD, tăng 65% YoY, đưa doanh thu cả năm lần đầu vượt ngưỡng 1 tỷ USD. Lợi nhuận ròng tăng vọt 87% lên 55,6 triệu USD, free cash flow đạt 64,9 triệu USD, tăng 100% YoY với tỷ lệ chuyển đổi 117%. Adjusted EBITDA tăng 38% lên 78,4 triệu USD, return on equity đạt 35%, còn NRR ở mức 162% nhờ chính các merchant hiện hữu liên tục mở rộng chi tiêu trên nền tảng.

Cơ hội đầu tư với forward P/E 13,53

Cổ phiếu DLO đang giao dịch quanh mức 11,49 USD với forward P/E chỉ 13,53, khá hấp dẫn so với tốc độ tăng trưởng hiện tại. Ban lãnh đạo dự báo TPV 2026 tăng thêm 50-60%, kèm chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 300 triệu USD và khởi động cổ tức, tổng shareholder yield ước tính 9-10%. Nhà đầu tư theo dõi thị trường đánh giá DLO là một trong những cổ phiếu tăng trưởng nổi bật trong mảng thanh toán kỹ thuật số tại các thị trường mới nổi như Brazil, Mexico, Nam Phi và Ai Cập.