Quỹ ETF iMGP DBi Managed Futures Strategy (DBMF) đã tăng gần 19% từ đầu năm đến phiên đóng cửa Thứ Năm, theo dữ liệu FactSet. Andrew Beer, đồng sáng lập và managing member của DBi, cho rằng nhà đầu tư nên xem lại tỷ trọng trái phiếu trong danh mục.

Trái phiếu là "tiền chết" suốt một thập kỷ

Theo Beer, trái phiếu đã là "tiền chết" trong cả thập kỷ qua. Ông cho rằng danh mục 60/40 truyền thống đang đối mặt với một "khủng hoảng hiện sinh" khi biến động thị trường tăng vì lo ngại về nợ công và làn sóng đầu tư AI. Ông nói: "Tôi yêu trái phiếu, nhưng không thể dành 40% danh mục cho thứ không đóng góp gì cho phần còn lại."

Vì sao managed futures được chú ý

Các ETF managed futures có thể mua (long) và bán khống (short) trên nhiều thị trường toàn cầu, nhờ đó định vị sớm trước các biến cố. DBMF mô phỏng hiệu suất của các hedge fund managed futures hàng đầu trong một ETF chi phí thấp, thanh khoản cao. Beer nhấn mạnh nhà đầu tư cần tài sản có tương quan thấp với cả cổ phiếu lẫn trái phiếu và hoạt động tốt khi khủng hoảng.

Góc nhìn thận trọng

Nate Geraci, president của NovaDius Wealth Management, cho rằng trái phiếu vẫn có vai trò đa dạng hóa. Các quỹ này có thể vượt trội khi thị trường biến động nhưng cũng có giai đoạn kém hiệu quả, nên nhà đầu tư cần kiên nhẫn dài hạn.

Với nhà đầu tư cá nhân, đây là lời nhắc theo dõi thị trường và cân nhắc đa dạng hóa ngoài cổ phiếu và trái phiếu truyền thống.