Các quỹ ETF covered call đang thu hút nhiều nhà đầu tư nhờ khả năng trả thu nhập hàng tháng. Tuy nhiên, theo CNBC ngày 18/10/2026, khoản thuế phát sinh có thể khiến lợi nhuận thực nhận thấp hơn kỳ vọng.

Cơ chế hoạt động của quỹ covered call

Các quỹ này nắm giữ cổ phiếu đồng thời bán call options hoặc dùng các công cụ phái sinh liên quan để tạo thu nhập. Đổi lại mức lợi suất hấp dẫn, nhà đầu tư chấp nhận giới hạn phần lợi nhuận khi giá tài sản tăng mạnh.

Thuế: điểm dễ bị bỏ qua

Phí quyền chọn (premium), lãi ngắn hạn và các khoản thu nhập khác của quỹ vẫn phải được phân phối và chịu thuế. Nhiều người nghĩ ETF luôn hiệu quả về thuế, nên thường chỉ phát hiện vấn đề khi nhận biểu mẫu 1099-DIV. Theo Matthew Smart, giám đốc đầu tư của WWM Investments, lợi nhuận sau thuế có thể thấp hơn kỳ vọng dù quỹ có lợi suất SEC 30 ngày hấp dẫn.

Các loại phân phối khác nhau

Quỹ có thể chia cổ tức thường, lãi vốn hoặc return of capital (ROC). Khoản ROC không bị tính là thu nhập hiện tại mà làm giảm cost basis, nên thuế được hoãn đến khi bán cổ phiếu quỹ.

Ý nghĩa với nhà đầu tư

Trước khi mua, hãy kiểm tra cơ cấu phân phối của từng quỹ và mức thuế suất cá nhân. Đây là bài học quan trọng cho nhà đầu tư theo dõi thị trường và các cổ phiếu lẫn ETF thu nhập cao.

#WWM Investments

ETF covered call hút nhà đầu tư hưu trí nhưng thuế có thể bất ngờ