Nhóm cổ phiếu phần mềm SaaS đã có một tuần đầy biến động nhưng kết thúc bằng cú bứt phá bất ngờ. Twilio (TWLO) và Atlassian (TEAM) đều tăng vọt hơn 20% trong phiên thứ Sáu sau khi công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, trong khi Cloudflare (NET) tăng 5,6%. Atlassian ghi nhận quý có lợi nhuận cao nhất kể từ năm 2021.

Nỗi lo AI 'nuốt' phần mềm tạm lắng

Trước đó, thị trường chao đảo vì thương vụ thâu tóm Airtable với giá rẻ mạt, cộng thêm đà lao dốc của HubSpot, Datadog và Figma, làm dấy lên lo ngại các mô hình AI như Claude Code và Codex sẽ bào mòn giá trị phần mềm doanh nghiệp. Quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software từng giảm 24% trong quý 1, tệ nhất kể từ 2008, trước khi hồi phục về mức chỉ còn giảm 3% từ đầu năm.

Không phải mọi mảng phần mềm đều bị đe dọa

CEO Box, Aaron Levie, viết trên X rằng “có một luận điểm sai lệch trong 6 tháng qua rằng AI agent sẽ gây hại cho mọi loại phần mềm”, cho rằng điều này chỉ đúng một phần. Trong khi đó, Salesforce (CRM), do CEO Marc Benioff dẫn dắt, vẫn mất hơn 40% giá trị vốn hóa từ cuối 2024 dù doanh thu tăng tốc, cho thấy tâm lý nhà đầu tư với nhóm cổ phiếu SaaS vẫn còn phân hóa rõ rệt.