Evercore ISI cảnh báo chỉ số S&P 500 (SPX) có thể mất gần hết mức tăng gần 11% từ đầu năm, nếu kết quả bầu cử giữa kỳ bị tranh cãi và Mỹ leo thang quân sự tại Iran. Báo cáo dài 11 trang được công bố hôm Chủ nhật, do chiến lược gia Julian Emanuel dẫn dắt.

Ba kịch bản đến cuối năm

Kịch bản xấu nhất: S&P 500 giảm hơn 10% về 6.800 điểm nếu Tổng thống Donald Trump leo thang quân sự trước khi Quốc hội mới nhậm chức vào tháng 1. Giá dầu tăng vọt, chênh lệch lãi suất tín dụng nới rộng và kinh tế chậm lại có thể kéo dài đà bán tháo. Emanuel gọi đây là đợt giảm "không nên mua", dù không phải kịch bản cơ sở của ông.

Kịch bản tích cực nhất: đảng Cộng hòa giữ cả hai viện, bầu cử không tranh chấp và Iran chấp nhận đàm phán, kéo giá dầu giảm mạnh. Khi đó S&P 500 đạt 8.400 điểm, cao hơn 11,4% so với giá đóng cửa hôm thứ Hai. Kịch bản trung bình, Quốc hội chia đôi và không leo thang, cho mục tiêu 7.750 điểm, tăng gần 3%.

Áp lực vĩ mô và ý nghĩa với nhà đầu tư

Dầu WTI đang quanh 100 USD/thùng, và thị trường kỳ vọng Fed tăng lãi suất ngày 9/12. Các hyperscaler cần huy động vốn cho khoảng 1,3 nghìn tỷ USD chi tiêu đầu tư năm 2027. Dù vậy, Evercore vẫn khuyến nghị mua khi cổ phiếu yếu đi vì bầu cử. Nhà đầu tư nên theo dõi sát thị trường và các diễn biến của S&P 500 trong những ngày tới.