Tại hội nghị Future Proof, ba chuyên gia David Wright (Pictet Asset Management), Joe Wilson (J.P. Morgan Asset Management) và Gina Sanchez (Chantico) đã phác họa bức tranh dòng vốn đổ vào thị trường AI năm 2026, tâm điểm là nhóm Big Tech.
Làn sóng chi tiêu 650 tỷ USD
Bốn hãng công nghệ lớn nhất gồm Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) và Meta (META) dự kiến chi khoảng 650 tỷ USD cho hạ tầng AI trong năm nay, gấp khoảng 3 lần mức chi cách đây vài năm. Ông Wilson dự báo con số này có thể chạm mốc 1.000 tỷ USD trong vòng 3 năm tới. Alphabet được đánh giá là công ty duy nhất sở hữu đồng thời chip riêng, mô hình ngôn ngữ lớn, hạ tầng đám mây và dữ liệu độc quyền, lợi thế hiếm có trong nhóm cổ phiếu công nghệ.
Nvidia và dấu hiệu quá nhiệt
Ước tính lợi nhuận kỳ hạn của Nvidia (NVDA) tăng khoảng 100% trong 6 tháng qua nhưng giá cổ phiếu gần như đi ngang, dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đã "sở hữu quá mức" theo ông Wilson. Bà Sanchez, người từng quản lý danh mục trong bong bóng dotcom năm 1999, nhận định định giá AI hiện tại vẫn chưa vượt mức cực đoan như Cisco từng đạt. Ông Wilson tiết lộ không nắm giữ Apple (AAPL) trong danh mục công nghệ vì hãng này "im lặng hoàn toàn về AI", dù đặc điểm phi AI có thể giúp Apple thành khoản đầu tư phòng thủ nếu tâm lý AI hạ nhiệt.
